一、一周行情
降息开启“总量放松”大门,体现了管理层稳定经济与资金面的意图十分强烈,市场信心增强,大盘连续放量上涨,本周上证指数收于2937.65点,上涨9.5%;深证成指收于100067.28点,上涨11.83%。
成交量方面,沪市周成交2.48万亿元,成交量创历史新高。特别是周五,沪深两市总成交量为1.05万亿元,创历史天量。
二、行业与板块走势
本周代表权重股表现的中证100指数大涨13.68%,而代表中小盘股的中证500指数则上涨了1.69%,大盘蓝筹大涨情况下,权重股表现优于中小盘股。
从行业看,本周28个申万一级行业指数全部上涨。非银金融、银行、国防军工分别上涨26.16%、15.13%、11.95%,周涨幅最大。休闲服务、电子、轻工制造综合涨幅靠后,周涨幅分别为-1.6%、-1.19%和-1.07%。
三、一周财经要闻
中央政治局会议释放明年经济发展八大信号。中共中央政治局5日召开会议,分析研究2015年经济工作,释放出明年我国经济发展的一系列重要信号:主动适应经济发展新常态,保持稳增长和调结构平衡,战略性新兴产业和服务业“双支撑”,加快转变农业发展方式,优化经济发展空间格局突出“三大重点”,就业和扶贫加以特别重视,经济体制改革抓落地,实现国际收支基本平衡。
国务院:加大对农村金融的税收支持,助力三农发展。据中国政府网消息,国务院总理李克强12月3日主持召开国务院常务会议,部署在更大范围推广中关村试点政策、加快推进国家自主创新示范区建设,进一步激励大众创业、万众创新;决定加大对农村金融的税收支持,助力“三农”改革发展。
南北车合并方案初定。中国南车与中国北车合并方案的第一稿已完成,并上报决策层。据悉,合并完成后的公司将更名为“中国轨道交通车辆集团股份有限公司”(初定名,以下简称中车集团)。
2014年11月中国制造业采购经理指数为50.3%。2014年11月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.3%,比上月回落0.5个百分点,但继续高于临界点,表明我国制造业总体上仍保持扩张态势。
中国银行称明年央行将继续降息。临近年末的经济数据走低增加了外界对中国2015年经济增长的担忧,中国银行在今天最新发布的报告中预测,2015年中国GDP将增长7.2%,低于2014年7.4%的增速。
消息称李克强签发不动产登记条例,明年3月施行。时隔近半年,《不动产登记暂行条例》(下称《暂行条例》)基本敲定。尽管有种种阻隔,但被认为有助于反腐,拟将官员房产纳入统一信息系统的不动产登记条例依然将按期出台。澎湃新闻独家获悉,《不动产登记暂行条例》已由国务院总理李克强签发,将于年内颁布,条例自2015年3月1日起施行。
存款保险制度料明年二季度实施。据相关消息称,存款保险制度最快将从明年二季度开始正式实施。长远来看该制度有利于公众存款利益保障的制度化、明确化。
消费税改革或扩大范围,官方报告建议消费税划归地方。《第一财经日报》记者获得的两份官方研究报告建议,未来消费税要继续扩大征税范围,并建议将目前作为中央税种的消费税划给地方。 小排量摩托车、汽车轮胎、含铅汽油和酒精四类商品的消费税正式被取消,今年消费税调整迈出了第一步,而更多的改革举措还在酝酿中。
发改委推信息电网油气三个重大工程包,民资可参与。4日,国家发展改革委就“加快推进信息电网油气等重大网络、清洁能源、油气及矿产资源保障等重大工程建设”举行新闻发布会。发改委秘书长李朴民介绍,本次主要就信息电网油气等重大网络、清洁能源、油气及矿产资源保障,3个重大工程包进行发布和解读。
四、我们的看法
11月份以来,市场从前期小盘股主导转向大盘蓝筹股,本周大盘蓝筹股主导的行情继续演绎,对于短期市场行情,从基本面来看经济中短期内下行的趋势仍然不会改变,但降息有利于缓解存量债务负担、减少金融风险。与此同时,降息开启“总量放松”大门,体现了管理层稳定经济与资金面的意图十分强烈,有助于增强市场信心,短期市场有望延续强势。
目前蓝筹股仍有望维持强势,在中央经济工作会议之后,相关改革政策催化有望密集出台。另一方面,市场风格可能会更加均衡,在普涨之后,预计后市大盘仍是结构性行情。长期看,我们仍然看好转型所带来的结构性机会,诸如新科技、新能源、新材料及医药等行业内的优秀公司仍将是我们看好的品种。
(上海混沌道然资产管理公司 刘鉴)