一、一周行情

考虑国庆假期因素，本周合计统计为六个交易日，上证指数9月30日收于2174.67点，比9月18日微跌0.78%，深成指收于8514.57，上涨0.40%，中小板指数报收5234.5上涨3.64%，创业板指数继续领涨创出历史新高，收于1367.91上涨6.07%；成交量方面，沪深两市与前周保持温和萎缩的态势，上证指数六个交易日合计成交7211亿，深成指成交6872亿，中小板指数成交2995亿，创业板指成交1514亿。从成交和涨幅看，市场大势热点仍集中在中小盘成长股。

二、行业与板块走势

本周申银万国一级行业板块指数中，TMT板块表现仍然领先，信息服务和信息设备均录得6%以上的涨幅，医药生物以5.6%紧随其后，对比之下金融服务和建材录得3个点以上跌幅，地产和钢铁板块也获得将近3个点的跌幅。从板块的分化程度看，市场资金仍然热衷轻资产成长股，传统产业的阶段性反弹并没有获得资金的持续吹捧，因传统行业上涨弹性较差，而小盘股弹性高，显示出市场表现仍为存量资金驱使，继续追逐热门成长股。

三、一周财经要闻

汇丰银行公布数据显示，9月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为51.2，高于8月份的终值50.1，这已经是汇丰PMI连续第二个月处于荣枯线上方，且创下了6个月来新高，表明中国经济继续回暖。

国务院总理李克强9月25日主持召开国务院常务会议，修订政府核准投资项目目录，决定再取消和下放一批行政审批事项，部署进一步加大力度推进保障性安居工程建设。决定再取消和下放75项行政审批事项；各地要注重运用市场的办法，更加扎实有效地推动消化过剩产能，防止盲目建设；创新体制机制，确保完成年初确定的包括棚户区改造在内的保障性安居工程建设目标

9月30日消息，中国央行最新公布的8月央行新增外汇占款近千亿，远远高于7月的不足20亿元的状况。央行资产负债表显示，8月末央行口径外汇占款余额达250866.64亿元，较7月末的249887.92亿元增加978.72亿元。而8月全口径的金融机构新增外汇占款数额不过273.2亿元。7月央行口径外汇占款仅实现19.14亿元的正增长，而6月则是90.86亿元的负增长。今年1-8月份我国央行口径新增外汇占款累计增加14196.71亿元，月均增加近1774.59亿元。年初我国外汇占款的持续高增，一定程度上可以反映出人民币升值预期背景下的巨额资本流入。

房产税试点扩围步伐加快 多地已经上报方案。据悉，有关部门将于10月组织第二轮房产税技术培训。此举意味着，随着技术准备逐步完备成熟，房产税试点扩围步伐将可能加速。去年8月，有关部门曾组织首批房产税技术培训，主要培训内容为房产税批量评估技术，今年为第二批。与去年的培训类似，今年的培训将从全国30余个省级税务系统中抽调人员参与，每个省份抽调一到两名人员接受培训，由房地产领域相关专家进行讲解。分析人士表示，有关部门组织第二次培训表明，房产税试点扩围的技术准备工作正在加快。日前发改委主任徐绍史、财政部部长楼继伟向全国人大常委会作报告时，均提到“扩大个人住房房产税改革试点范围”。业内人士推断，房产税试点今年年内扩围可能性大。不少专家在接受采访时表示，经过相关培训后，房产税征收的技术障碍有望克服。目前试点扩围的决定性因素在于，地方政府是否具有征收房产税的意愿

据统计，2012年，我国信息消费规模达到1.7万亿元，同比增长29%。其中，新型信息消费规模达到1万亿元，同比增长61%。何伟在会上表示，预期三年内(2013-2015年)，信息消费规模年均增长20%以上，到2015年预计将达到3.2万亿元。2013-2015年，新型信息消费年均增长33%，2015年预计将达到2.4万亿元。在上述背景下，未来政府部门将会在促进信息消费方面关注以下几个方面：夯实信息消费的网络基础，其中的关注重点为固网光纤宽带建设、3G/4G网络建设和互联网应用基础设施；增加信息产品供给，其中关注重点为智能终端、电子基础产业和关键软件；培育信息服务需求，关注重点是移动互联网、云计算服务、物联网应用、数字内容服务和电子商务；提升公共信息服务水平，关注重点为公共信息资源共享和开发利用、公共服务平台建设和智慧城市建设；营造安全放心的消费环境，其中的关注重点是网络身份认证、安全产品与检测、个人信息保护和规范市场秩序；最后是深化改革措施促进信息消费，包括放松准入、开放电信业务和财税政策支持等。

财政部日前发布通知，自2013年10月1日至2015年12月31日，对纳税人销售自产的利用太阳能生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。

四、我们的看法

从各方面财经见闻来看，整体经济维持大势回暖，亮点频现的特征，不仅经济的先行指标PMI呈现回暖态势，而且国家新兴产业支持政策的出台也层出不穷， 涉及TMT信息相关行业和新能源光伏等行业，显示经济较为健康的运转节奏，这与股市整体结构表现保持一致。

在行业方面，我们的关注点仍然放在结构升级背景下享受红利如信息消费等产业的公司，受益于稳定增长的医药和消费类个股，传统产业中受益结构转型如新能源新材料等标的，相对价值低估受益整体行业复苏的金融行业。

（上海混沌道然资产管理有限公司 林伟）