一、一周行情

本周沪深两市继续维持小幅反弹态势，上证指数报收于2052.24点，周涨幅1.12%，成交金额4082亿元，成交量较上周放大17.4%；深成指收于8145.97点，周涨幅1.51%；中小板指周初开始获得市场资金广泛关注，并维持一周强势，收于4964.26，一周上涨2.88% ,相对而言创业板指有一定疲软的迹象，上周收于1172.52，前半周冲高后半周回落，下跌1.37%。

二、行业与板块走势

本周申银万国一级行业板块除信息服务因受部分传媒热点回撤影响获得跌幅外，其余均表现为上涨，有色金属、农林牧渔、旅游、商贸、交运等板块表现抢眼均为4个点以上远超大盘。

值得关注的是，中小板的一些传统热点被市场重新拾起，创业板部分热点有初步离散的趋势；除此之外，7月的进出口数据远超市场预期也让市场资金开始重新审视传统经济体中的经济活力点，恢复了一定程度的市场信心。

三、一周财经要闻

进出口数据：据海关统计，7月份，我国进出口总值2.19万亿元人民币，比去年同期增长7.8%，呈现企稳回升态势。其中出口1.15万亿元人民币，增长5.1%；进口1.04万亿元人民币，增长10.9%；7月份出口、进口同比增速相比6月份双双由负转正，当月贸易顺差1097.7亿元人民币，收窄29.6%；远超路透社预期的3%和2.1%。

7月份，我国一般贸易项下逆差5.9亿美元，去年同期为贸易顺差39.2亿美元。同期。加工贸易项下顺差262.4亿美元，收窄14.9%。

价格指数数据：2013年7月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.7%。其中，城市上涨2.6%，农村上涨2.9%；食品价格上涨5.0%，非食品价格上涨1.6%；消费品价格上涨2.7%，服务价格上涨2.7%。

中国PMI指数：大型企业PMI为50.8%，比上月上升0.4个百分点；中型企业PMI为49.6%，比上月下降0.2个百分点；小型企业PMI为49.4%，比上月回升0.5个百分点。

发改委消息称，将会同有关部门和地方，进一步落实促进民间投资政策措施，及时完善细化政策。引导民间投资进入基础设施、基础产业和公用事业等领域，督促地方、部门推出鼓励民间投资参与的重大项目，积极鼓励民间资本参与金融机构重组改造。下一步将为民间投资发展创造良好的体制环境，把做好促进民间投资发展工作与转变政府职能、推进行政审批制度改革结合起来，减少不必要的行政干预，创新对民间投资的管理服务，真正确立民营企业的投资主体地位，激发民间投资创造活力，增强经济发展内生动力。

近日举行的2013中国信息化进程报告会透露，国家发展改革委、工业和信息化部、科技部、公安部、财政部、国土资源部、住房和城乡建设部、交通运输部在广泛征求有关部门和地方意见的基础上，研究起草了《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》，已经于7月22日报请国务院发布。

8月7日人民币对美元即期汇率收盘报6.1193，首度突破6.12关口，创下了2005年汇率制度改革以来的新高。人民币即期汇率创新高主要受美元指数下跌的影响。近日，美国发布的主要经济数据打击市场对美国缩减QE的预期，导致美元指数连续四个交易日下跌。

国务院发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。意见指出，解决节能环保问题，是打造中国经济升级版的一项重要而紧迫的任务。加快发展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业升级和发展方式转变，促进节能减排和民生改善，具有十分重要的意义。

国家食药监总局公布了最新版《企业生产婴幼儿配方乳粉许可条件审查细则(2013版)》草案乳企审查细则征求意见出台提高准入门槛推动产业重组，已经获得生产执照的国内128家婴幼儿乳粉生产企业将面临再次清理审查，相比上一轮2011年乳粉行业整治，此轮整治的重点并不在于淘汰，而是兼并重组。

四、我们的看法

在超预期的进出口数据带动、监管层持续警示创业板风险的背景下，市场对“新经济”热点的情绪边际效应有所衰减，并开始重拾传统产业中的增长热点，包括收益经济结构变革下的产业升级机会、受益产业政策推动下的产业整合机会和规律性周期产业带动的传统产业红利。这跟我们以往的投资思路较为一致，在行业方面，我们仍然关注受益于稳定增长的医药和消费类个股、传统产业中受益结构转型的标的和相对价值低估的金融行业，并关注部分结构升级背景下享受红利的新兴产业公司。

（上海混沌道然资产管理有限公司 林伟）