受需求不旺库存上升影响,江浙沪市场再次开展停窑,预计11月20日-25日开始停窑,但时间长短需要观察需求恢复情况,目前初步确定在7天左右。后期价格走势除西北进入淡季有下调风险外,东北、华北、华东等区域基本保持平稳。由于基建投资11年下半年已开始回落,后期最大担忧来自地产,虽然目前地产投资依然高位运行,但新开工面积下滑较为明显,10月全国商品房新开工面积1.26亿平米,同比增长2.2%,较上月的8.9%继续大幅回落,对后期地产投资产生压力,目前判断投资下滑对业绩增速影响将主要体现在行业12年上半年业绩上。
(混沌投资基金投研团队 邓亚锋)