一、一周行情：

加息靴子于节后落地，两市近一周呈现震荡上行走势。其中，沪市报收2827.33点，升幅2.71%，深市报收12292.49点，升幅3.35%，节后成交量也有所放大。

二、行业与板块走势：

本周行业板块中，各指数全线走高。其中，农业表现最为抢眼，周涨幅达到了11%，水务、化工、建材也表现不俗，涨幅均超过5%，随后则是汽车、医药医疗与工业机械。

三、相关影响因素

1月份，全国制造业PMI指数延续了去年年末的回落态势，从12月份的53.9微降至52.9，制造业活动环比增速继续放缓、企稳，与06年-10年1月份的中值（53）基本持平。

中国人民银行8日晚间宣布，自9日起上调金融机构一年期存贷款基准利率0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。调整后，一年期存款利率达到3%，一年期贷款利率达到6.06%。

在“新国八条”最严调控升级的压力下，楼市1月成交显著萎缩，春节楼市跌入“冰点”。另外限购令将覆盖全国，有望直接阻断部分不合理购房需求。目前，明确提出将实行限购的城市已达36个。按照新一轮调控政策要求，实行限购政策的城市预计还要翻一番，也就是达到72个。

据公开数据显示，上海通用1月共计销售13.28万辆，同比增长47.2%。一汽夏利销量达3.74万辆，同比增长19.27%。商用车企业表现也相当抢眼，江铃汽车1月共计销售整车2.1万辆，同比增长39.7%。

为实现稀土矿的可持续利用，保护生态环境,国土资源部近日决定设立我国首批稀土矿国家规划矿区，规划区包括11个区块，总面积达2500多平方公里。

中国政府网9日发布《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策的通知》，从财税、投融资、研发、进出口、人才、知识产权、市场等7大方面提出31条具体政策措施，进一步加大力度支持软件和集成电路产业发展。

四、我们的看法

春节过后第一天，在央行加息与房产限购令的双重调控下，沪深两市出现了一定幅度的回调。但随着货币紧缩预期与楼市调控政策的逐步明朗化，市场在之后两天大幅反弹，个股活跃度亦明显加强。

目前，整个市场的估值水平仍维持在历史的低位，我们认为这个位置的投资机遇将大于风险。我们持续关注的行业包括低估值的金融行业、以及具备长期前景的医药和消费行业，同时具备估值优势的新兴产业个股也在考量体系范围内。

（混沌基金投研团队    邓亚锋）