根据两家公司发布的预案，深发展向平安定向增发股份，价格为董事会决议公告日前20 个交易日深发展股票交易均价，即每股17.75 元；根据对平安银行100%股份的预估值（291 亿元）和每股认购价格（17.75 元/股），股份认购数量约为16.39 亿股；
中国平安向深发展支付的总认购价格由以下两个部分组成：（1）中国平安持有的平安银行78.25,亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）；（2）认购对价现金26.92 亿元，即等额于总认购价格减去认购对价资产价值之数值的人民币现金；
认购对价资产自评估基准日之次日（
根据相关机关的要求，深发展和平安银行应在一定期限内进行整合。本次交易即为“两行整合”的组成部分，后续深发展将在适当的时候可以采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现“两行整合”。
交易完成后，深发展总股本数为51.24 亿股，平安集团持股52.4%，成为深发展的控股股东，而平安银行成为深发展的控股子银行。目前，平安银行有9.25%的股权分散在105家法人小股东手中。
中国平安通过本次交易将所持平安银行的股份全部注入深发展，可避免平安银行与深发展之间的潜在同业竞争，符合中国银监会等监管部门对深发展及平安银行进行整合的要求。同时，通过实施本次交易，可充分发挥深发展与平安银行及中国平安的协同效应，为中国平安和深发展的股东创造更大价值。
公告表示，对中国平安而言，本次交易完成后，中国平安将实现对一家更具规模银行的控股，提升旗下银行板块实力，优化集团内部银行业务的资源分配，推进保险、银行、投资三大业务更均衡发展。中国平安将基于深发展全国银行网络，显著提高集团内部的交叉销售能力，加快实现中国平安“综合金融、国际领先”的战略发展目标。
对深发展而言，通过本次交易，深发展将获得一次难得的外延式增长机会。通过控股平安银行90.75%的股份，深发展的资产规模和网点数量获得增加，网点布局得到优化，尤其是东南沿海网点覆盖更为完整。同时，深发展成为中国平安唯一的控股银行后，将获得来自中国平安的战略资源支持，能更充分地利用中国平安的全国销售网络、庞大而优质的客户资源、强大的后台运营系统以及综合金融服务平台，有助于塑造深发展独特的业务特色，提升深发展未来的市场竞争力。
深发展董事长肖遂宁表示，整合完成后，两家银行在名称、运作上将仍然保持独立，目前不会更名。
（混沌投资基金投研团队 马中恕）
