一、一周行情

本周沪深股市小幅调整，上证指数收盘2610.74点，跌幅为1.19%。深证成指收盘11034.73点，跌幅为0.5%。深圳成交额基本和沪市接近，日均成交量基本维持在1000亿左右。

二、行业与板块走势

本周农业类的股票涨幅居前，申万农业指数本周涨2.13%，建筑建材指数涨1.42%。医药股也处于反弹中，申万医药指数本周涨1.41%。

本周采掘和金融类的相对跌幅居前，申万采掘和金融技术本周分别下跌0.37%和0.16%

本周农业和农业相关的股票无疑是市场的热点，种子化肥等行业的股票本周都有不错的涨幅。

三、相关经济因素的影响

本月24日美国房屋销售数据出炉，7月份二手房销量环比重跌27.2%，这一降幅创下了有关统计设立以来的最高纪录。与此同时，美国抵押贷款利率也处于历史最低点。超低的利率和房屋销售急剧下降并存，使得市场对美国经济前景的忧虑加重，道琼斯指数节节败退，周四有效击穿万点大关，报收9985点。美联储主席伯南克随后表示，如果经济前景显著恶化，美联储将通过“非常规”货币政策推动经济复苏。伯南克讲话后，纽约股市三大股指强力反弹。

美国经济数据引发了全球商品和金融市场的震荡。首先是因为担忧美经济下滑造成对商品的需求下降，从而导致原油和有色金属的下跌。然而，美国对市场带来下跌的同时，也带来美元指数的下跌，美元指数的下跌反过来又带动大宗商品的反弹，市场处在胶着状态。

国家统计局27日发布的报告显示，今年1至7月，全国24个省份规模以上工业企业实现利润18761亿元，同比增长61.1%，增幅比上半年回落10.7个百分点。1至7月在24个省份的39个工业大类行业中，36个行业利润同比增长，1个扭亏为盈，2个利润下降。与1至6月份相比，33个行业利润同比增幅回落，3个行业增幅提高。前7个月，24个省份规模以上工业企业实现主营业务收入304527亿元，同比增长34.7%，增幅比1至6月份回落1.8个百分点。

财政部部长谢旭人表示，今年1月至7月，全国财政收入51132.97亿元，比2009年同期增加10460.92亿元，增长25.7%，完成预算的69.2%。1-7月财政收入增长较快，是经济平稳较快增长、物价水平上涨以及去年同期基数较低等因素的综合反映。前7个月，全国财政支出39622.23亿元，同比增加5734亿元，增长16.9%，完成预算的46.9%。

最新统计显示，国内四大煤炭港口——秦皇岛、曹妃甸、国投京唐、广州港存煤分别为717、221、184、250万吨，总共达到惊人的1372万吨，若加上其他港口统计数据，保守估计超过2000万吨，库存大大高于合理水平。自4月下旬开始，重工业用电大幅下降，而且南方雨水充沛，水力发电大幅增加也消弱了对动力煤的需求。

物流与采购联合会统计，目前全国钢材库存达8100万吨，这包括钢厂的成品库存、市场库存、消费商库存以及物流环节的库存，这比高峰时的约9000万吨有所下降，目前全国钢材库存周转期为1.2个月，而25天的周转期是最为合理的。

商务部昨日公布的数据显示，食用农产品价格连续八周上涨，肉蛋价格继续稳步上升，部分蔬菜品种涨幅较大。有关专家认为，农产品价格的走高无疑会导致CPI的进一步高企，8月CPI涨幅可能突破3.3%，达到年内高点；但下半年通胀压力有望逐渐缓解。

四、我们的看法

本周A股市场受国外经济二次探底忧虑的影响，出现了小幅调整。道琼斯指数在周四跌破万点大关对投资者的心理造成了一定的影响。但是我们仍然认为全球经济再探底到08年的水平的概率已经很小。传统行业的增速可能放缓，但是诸如新能源，新材料等新的经济增长点在未来很长一段时间内仍然将是市场的热点。稳定增长的医药行业和价值低估的金融行业还将是我们看好的品种。

（混沌投资基金投研团队 林世洪）