一、一周行情

本周，上证指数延续了7月初以来的上涨，并且一举突破2600点关口。截至周五收盘，上证指数全周累计上涨2.25%，收盘2637.50点；深证成指累计上涨2.44%，收盘10785.35点；沪深300指数累计上涨2.71%，收盘2868.85点。而创业板指数累计上涨0.82%。

成交量方面，本周较上周更为活跃，沪市日均成交额1057亿元，其中周四成交额达到1330亿元，创下4月底以来的最高。尽管周五出现缩量调整，但是市场活跃程度仍呈现不断提高态势。

二、行业与板块走势

本周，主要的行业板块都出现了上涨，农林牧渔行业涨幅居前，涨幅达到5.36%，行业内个股出现全线上涨，农产品价格持续上涨对该行业股价刺激明显。表现较好的还有金属非金属行业，其中中国铝业公告将于与力拓合作开发非洲铁矿刺激股价本周大涨13.91%，此外表现较好的还有造纸行业、水泥行业和房地产行业。

本周金融行业仅上涨0.85%，变现较为逊色，农业银行周四计入指数，但是本周累计微跌了0.71%。

三、相关影响因素

为贯彻落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，国务院办公厅近日发文明确中央和地方政府部门在鼓励和引导民间投资健康发展方面的分工和任务。国家发展和改革委员会、商务部、财政部等20多个部门分别承担相关任务。

据悉，关于调整保险资金投资比例的规定可能于近期出炉，保险资金投资股票和股票型基金各自最高10%的比例可以打通使用，共计20%的比例可自主投资股票或者股票型基金，债券型基金和货币基金占比可以达到5%。这意味着险资权益类投资占比将从20%上升至25%。

光大银行首次公开发行A股的申请已获证监会核准，将于8月份登陆A股市场。此次发行的初始规模为61-70亿股。此外工行公告称，拟配股募集资金总额不超过人民币450亿元。

随着国家储备和产业整合的推进,我国对稀土、钨、锑将拥有更为充分的定价权，同时在新经济（新能源汽车、太阳能、大型风机、变频空调、航空航天等）的增长引擎的拉动下，今年上半年，锑价上涨45%、钨价上涨16.82%，此外如金属镨、氧化镨钕等品种分别上涨51.23%和36.29%。

深圳三网融合试点工作方案27日率先揭开面纱，根据方案规划，在未来三年内，深圳将在全市范围内实现广播电视与电信业务的双向进入，预计到2012年相关产业规模达3000亿元。

国际方面，巴塞尔银行监理委员会同意放宽若干原提议的资本和流动性规定，各大银行再度迎来喘息机会。另外，美国6月份新屋销售数据好于预期，显示美国房产市场正渐渐走出低迷。为了应对国内居高不下的通货膨胀水平，印度央行27日宣布，将该国回购利率和反向回购利率分别上调25个基点和50个基点至5.75%和4.5%。

四、我们的看法

本周，上证指数成功突破2600点关口，并且呈现出放量上涨，缩量调整的走势，总体上市场普涨，做多气氛浓厚，完美的结束了7月份以来的持续上涨行情，7月份上证指数累计上涨9.97%，为一年以来最高月涨幅。

7月以来市场持续走暖，许多个股涨幅甚至超过了30%，反映了今年以来市场弥漫的悲观情绪得到了缓解，对此前市场不计成本的杀跌进行了迅速修复。而近期陆续公布的中报或者中报业绩预告反映了许多上市公司业绩在去年低基数基础上的大幅上升，企业经营前景也好于市场预期，为本月市场的上涨也起到了推动作用。

我们对未来市场走势仍较为看好，并将审慎分析所持个股半年来的经营以及与当前股价的对比情况，同时深入发掘具备较好性价比和良好前景的公司。我们仍然持续看好金融、医药、消费等行业，以及与新能源、高铁建设等相关的行业与个股。

（混沌投资基金投研团队  马中恕）