09 年全球光伏装机大约为 6.5GW，同比增长约为 10%，这要好于去年同期对09 年预期下降10-20%的估计。需要注意的是，这个增长是在西班牙政府对装机总量进行控制，09年装机从08 年的 1.5GW下降到 0.16GW的情况下取得的，实属不易。装机需求主要来源于欧盟的德国、意大利和捷克，大约贡献了 4GW 的装机总量。美国和日本也开始恢复增长，其中日本本土的装机量达到了 480MW，同比翻番。中国的装机也达到了历史性的140MW，比过去全部的累积装机量还要多。
多晶硅产能过剩依旧，价格或有下降。价格从 09年初130 美元每公斤下降到目前50 美金左右，就国内厂家而言，基本在盈亏平衡点附近，而国外主流厂商的成本可低至30 美元。即便是新光硅业也在暴利时期完全收回了成本，可想而知国外厂商对价格的下跌完全可以无所顾忌。 就产能而言，如果国内09年4.4万吨的产能完全达产，按照
组件价格：从09 年初的3 美元/w下降到目前的1.7 美元/w 左右，下跌了43%。就下游组件的盈利能力而言，由于多晶硅成本下降的速度更快，同时年初部分一线主流组件公司依然在消化过去的高价长单和库存，因此从季度上看，下游组件的毛利率是在逐步提高的。
产能：电池片和组件产能向国内转移的趋势非常明确。目前在组件成本中非硅成本已经超过了多晶硅的成本。按照每w耗硅量
（混沌投资基金投研团队 林世洪）
