中国国航拟非公开发行A股及定向增发H股共融资65亿元。其中A 股募集资金约56亿元，H股募集资金约9.15亿元。A股发行价格不低于9.58元/股，发行数量不超过5.85亿股，A股发行对象为包括中航集团在内的不超过10名特定对象，其中中航集团拟以不低于15亿元认购，认购总数不超过1.57亿股。H 股发行价格不低于6.62港元/股，发行数量不超过1.57亿股，发行对象为中航集团境外全资子公司中航有限。A、H股发行互为条件。募集资金将用于补充流动资金。
此次非公开发行7.42亿股使总股本将扩张6%，有助于改善公司财务状况、充实资本实力、降低财务成本，同时也有利于满足未来机队扩张的资金需求。截至09年9月30日，公司归属于母公司股东权益236 亿元，本次非公开后归属于母公司股东权益将增加约65亿元。每股净资产将从1.99元增厚至2.35元，市净率从5.9倍降至4.9倍，资产负债率将从76.41%降至71.83%。公司计划于2010、2011年分别引进26架、33架飞机，此次非公开发行也有利于满足未来机队扩张的资金需求。
（混沌投资基金投研团队 奚诚）
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