8月份机械行业依然呈现整体趋势向好、出口暂无起色的态势。1-8月份，机械行业（不包括汽车）的工业总产值增速为8.4%，较1-7月份8.0%的增速进一步提升。出口方面，1-8月份机械行业（不包括汽车）出口交货值同比下降了21.4%，较1-7月份21.1%的降幅略有扩大。

工程机械： 1-8月份叉车、挖掘机、装载机、汽车式起重机销量同比增速分别为-33.8%，0.8%，-29.1%和10.3%，相比1-7月份降幅进一步缩窄。尤其是，8月份单月挖掘机、汽车式起重机、装载机销量均已实现同比正增长。但外需仍未见改观，1-7月份工程机械出口额同比下降40%，比1-6月降幅扩大1.9个百分点，贸易差额同比下降58%，比1-6月份降幅进一步扩大2个百分点。

铁路设备行业：8月份机车产量有所回升，实现环比增长。预计9月份和四季度，机车将进入交付高峰，产量将实现环比增长。客车上半年产量大幅增长，下半年逐渐开始回落，但同比去年同期，8月份产量依然实现了34%的增长。此外，根据铁道部的安排，年底有望实现新的一批春运客车的采购，客车业务有望超预期。

重型机械：1-8月份，钢铁行业固定资产投资增速达6.7%，较1-7月份3.3%的增速回升。冶金设备8月份产量环比也实现了2.4%的增长。钢铁行业投资和冶金设备需求从行业低谷逐渐开始回升。采矿业1-8月份固定资产投资依然保持18.9%的高增长。采矿设备产量也实现了环比4.6%的增长。

造船行业：8月份，我国新签订单440万载重吨，同比下滑86.4%，与7月份基本持平。

集装箱行业：8月份我国集装箱产量同比下降86.5%，集装箱行业依然处在行业低谷，预计年内依然难以看到集装箱行业的恢复。

四季度工程机械的走势将主要取决于房地产投资和新开工面积的逐步回暖，更倾向于行业龙头公司。重型机械行业中，冶金设备需求短期内难以大幅改善，但采矿设备需求依然强劲。造船行业方面，市场在看到7月份造船订单环比好转的情况下，并没有看到8月份订单的继续大幅好转，反映出造船行业订单整体需求依然比较疲弱。

（混沌投资基金投研团队 奚诚）