工信部近日下发《水泥行业准入条件（征求意见稿）》，文件对水泥行业准入条件设置了新的门槛。１、对水泥熟料年产能超过人均1000公斤的省份，一律停止核准新建水泥(熟料)生产线项目。２、对于水泥熟料年产能低于人均1000公斤的省份，则按照“等量淘汰”的原则核准。３、对于新型干法水泥比例已经高于70%的省份，则要求每年新增水泥产量应控制在本省上年水泥总产量的10%以内。４、对于打算新进入水泥行业的企业来说，只有在内地有从事水泥生产经营三年以上经历的企业，才被允许在中国投资新建水泥(熟料)生产线项目。
此项政策短期将加快目前再建产能的释放速度，到明年年中投资仍将处于高位，明年下半年投资将急剧减少。对大型企业来说无疑是很大的利好，因为目前大企业的产能基本都拿到了批文。由于水泥是区域分化比较严重的行业，对于华东地区这样的新型干法水泥比重较高的区域，未来产能扩张的空间将极为有限。由于增量受到限制，未来行业将会出现大量的并购来提升行业的集中度。总的来看，对海螺这样的全国性企业来讲，这项政策将是利大于敝。
（混沌投资基金投研团队 林世洪）
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