在政府打击贸易商囤货和抓间谍行动最紧张的6月份,进口铁矿石5529万吨,环比增加183万吨,同比增长46.3%,创下了4月5700万吨的历史次新高。1-6月份中国合计进口铁矿石高达29718万吨,累计增长29.3%。19个港口的铁矿石库存为6896万吨,周环比减少了177万吨。国内长材价格连续十周上涨,国有大型钢厂的高端钢价也开始上涨。
以上数据显示进口铁矿石超预期增长有真实需求拉动,贸易商囤货、套利仅为次要因素。随着房地产投资如期于第三季度或第四季度复苏,预期作为中游的钢铁业、交运业将如期于明年一季度完全复苏,下半年铁矿石进口难降温。另外,本周由“间谍事件”导致的BDI阶段性下跌为未来反弹留出了空间,短期巴西矿市场份额有望扩大,由于巴西离中国更远,未来将消耗不少运力,从而给BDI反弹留出空间。
(混沌投资基金投研团队 奚诚)