德国 K+S 公司(市占率为11%)声称当前现货价(运抵拉美/亚洲的价格为750美元/吨)“无法持续”,并主动把价格从770美元/公吨左右降至602美元/吨。在生产商们与印度/中国客户举行钾肥价格谈判之际,该公司的降价举动令人意外。
钾肥行业联盟终于出现了松动,德国人在库存的压力下首先舍弃了游戏规则,大幅下调了价格。这一举动无疑会对目前低迷的钾肥市场造成更大的冲击。其他几家厂商在此后跟风降价已经是大概率事件,国际钾肥价格还会进一步下跌。中国的大合同谈判预计还将遥遥无期。从中期来看,400美元也许是钾肥价格的底线。因为从肥种的价差上看,目前国际市场DAP价格在370美元,钾肥无论是从资源的集中度还是开采的难易程度,都应该比磷肥享受一定的溢价。短期钾肥市场未见底,我们维持观望的态度。
(混沌投资基金投研团队 林世洪)