2010年2月23日到3月3日对云南主要甘蔗产区进行了考察，走访了糖厂、批发市场和贸易商以及仓库。考察的重点是这次干旱的重灾区，玉溪、大理和保山。
从去年夏天开始云南降水很少，遭受了五十年未遇的特大干旱，对于甘蔗的生长影响巨大，出现了20％－30％的减产，云南产糖量可能比郑州会议预估的216万吨减少到170万吨以内。

一、干旱的影响
甘蔗生长期间对水需求很大，干旱对产量会产生非常大的影响。在玉溪的元江县全县动员抗旱救灾，首先保证人畜的饮水，除地势低洼的河谷地带可以抽水灌溉外半山和山顶的甘蔗叶子都黄了，生长的高度也只有正常的一半，俗称“麻袋甘蔗”，单产大幅降低，从而导致总产量的下降，部分糖厂因为甘蔗的供应出现了问题只能提前收榨。
在干旱最严重的保山地区，部分宿根都已经坏死，播种下去的蔗种发芽很少，如果后期没有降水，明年的产量将会受到更大的影响。

二、贸易和仓储情况
云南当地的贸易商都普遍反映截至到2月下旬云南白糖的销售一直都维持清淡的状况，外运量大幅减少，销区才够非常谨慎，遇到价格下跌糖厂有惜售，所以成交量一直没有放大。
在广通的仓库发现库存很大，糖厂都在积极入库，准备交割郑州仓单和昆明批发市场，后期交割压力还是比较大。

三、生产成本和替代情况
云南今年部分糖厂也提高了甘蔗收购价格到260-280元/吨，白糖的出厂成本提高到3600元/吨左右，但是由于糖厂交通都不方便，甘蔗都种植在山上，糖厂到铁路还有一定距离，成本远远高于广西糖厂。以保山糖厂为例，甘蔗从山上运到糖厂大约需要50元/吨的运费，从糖厂运到大理站需要一百左右的运费，而大理的站台价格又比柳州低190元/吨，这样云南的蔗农和糖厂的成本都远远高于广西，即时后期甘蔗价格继续上涨，扩种的潜力都非常有限。现在交通方便后，蔗农都开始种植水果，收益高于甘蔗，由于甘蔗收割属于重体力活，在目前农产劳动力大量外出的背景下扩种难度就更大了，所以云南食糖产量增长的空间已经不大，维持在两百万吨左右。

四、本榨季产销情况
3月2日中糖协在南宁开会，会议对全国产量形势做了最新的预测：
广西从770万吨调整到700万吨，减少70万吨，云南从216万吨调整到170万吨，减少50万吨，甜菜糖和湛江糖基本持平或略减，这样全国的产量就从郑州会议的1200万吨调整到1080万吨。
而且进去云南和广西旱情还在发展，不排除广西产量降低到680万吨的可能性。
去年全国消费量大约1380万吨，考虑今年高糖价的影响，预计食糖消费的增量将由淀粉糖替代，预测今年消费量大约维持在1380万吨左右。
本榨季结转老糖有限，进口可能只能完成40万吨左右。。
目前国储有300万吨库存，已经拍卖和计划拍卖110万吨，后期会精炼90万吨左右，一共拍卖200万吨。
这样可供糖源为1080+40+200＝1320万吨
市场缺口比较明显。

混沌投资 刘晓熙
2010-3-25