菜粕需求一团糟，国产还没榨，当下供应主要靠华南，后期重点才是国产。当前的菜粕下跌可以理解为大大的豆粕压着，互相比差的DDGS拖着。看看DDGS，6月初开始华东、山东DDGS到港开始加速，港口库存快速的上升至45-50万吨，两周时间价格从1800+跌到目前的1600。7-8-9月DDGS进口环比继续增加，供应压力持续存在。随着DDGS价格下跌，相对杂粕跌出了性价比，压力又给了菜粕。反观菜粕，华南进口菜籽压榨正常外，国产处在上市阶段，目前的问题是收购较慢，需要菜籽暴跌让菜籽转移至工厂。由于菜籽的储存及农民卖粮习惯来看，未来一个月将是农民卖菜籽的高峰期。目前监测的菜籽收购价已经从之前的2元/斤下跌至1.8附近，随着小榨饱和，进入大厂的菜籽价格会继续下跌。那么，后期菜粕的供应将会加快。而需求端，菜粕的低性价比基本贯穿了全年，而目前氨基酸单体暴跌进一步加快之前用菜粕替代氨基酸的现象，菜粕需求在进一步的压缩。按照我的假设目前是未来2-3个月菜粕的库存低点。菜粕需要性价比来消化库存。
