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生物柴油与豆油需求

日期:2015-5-8 | 阅读 (1395)返回

美国

近年来飙升的油价和07年《能源独立与安全法案》刺激了美国生物燃料行业的发展。目前主要的生物燃料是乙醇和生物柴油。生物质能源也越来越受重视。美国交通运输燃料消耗中,生物燃料消耗占比约7%,以玉米为主要原料的乙醇占生物燃料比例约94%,剩下的是生物柴油。

生物柴油原料主要来自豆油、动物油脂、废弃油脂和润滑脂,其中以豆油为原料的生物柴油约占65%。目前Iowa、Texas有11-14家生物柴油生产商,Nebraska、South Dakota还没有1家,生物柴油的发展与大豆面积的增长关系不大。这是由于没有补贴,美国豆油生产生物柴油处于微利。不像乙醇,生产商大多集中在玉米主产区,并带动了玉米需求。

最新政策:05年8月美国通过《国家能源政策法案》,对于生物柴油的生产实行税收优惠政策,每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元,该法案已于09年12月到期。10年美国生物柴油税费减免政策终止,导致其生物柴油产量同比大幅下降。生产每加仑生物柴油享受1美元的税收抵免政策将于11年再度恢复,当年美国生物柴油产量年比增幅达到近282%。13年1月初美国国会正式批准为期一年的生物柴油补贴政策,每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元,13年年底到期。历史经验来看,在税收补贴的年份(060708091113)里往往有更多的豆油被用作生物柴油生产。EPA11月下旬称继续推迟公布2014年生物柴油法定掺混量政策,可能推迟到明年与2015年政策一起公布。

09年3月,欧盟对美生物柴油征“双反”关税使市场格局发生巨变,此前美国约90%的生物柴油都运往欧洲。

平衡表(EIA)

MT

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

产量

0.3

0.8

1.6

2.2

1.7

1.1

3.2

3.3

4.4

进口

0.0

0.1

0.5

1.0

0.3

0.1

0.1

0.1

1.0

出口

0.0

0.1

0.9

2.2

0.9

0.3

0.2

0.4

0.6

消费

0.3

0.9

1.2

1.0

1.1

0.9

2.9

3.0

4.5

用作生产生物柴油的豆油占比USDA

8.1%

13.5%

15.3%

11.2%

8.7%

13.7%

24.6%

22.5%

23.0%

美国生物柴油产量与豆油用量相关系数高达0.96。

 

    14年3月至8月,取暖油-美豆油价差由-50上升至50,此后9月至今连续回落,上周五价差为-29美元加仑。除价差外,密切关注补贴政策

 

巴西

能源概述:03年推出弹性混合动力汽车以来,含水乙醇的产量出现大幅增长,年平均增长率约10%,14年产量约28mt。巴西燃料消耗如下表所示:

000 m3

2008

2009

2010

2011

2012

汽油

25175

25409

29844

35491

39698

柴油

44764

44298

49239

52264

55900

含水乙醇

13290

16471

15074

10899

9850

最新政策:14年6月强制添加6%,11月提高至7%。

产量:豆油是巴西生物柴油的主要原料,占73%,其次是动物脂肪,占20%,棉籽占3%。价格:巴西生物柴油价格由政府公开拍卖系统决定。生产商不允许改变销售价格,因此必须寻找低成本原料或套保以抵消风险。

对巴西而言,出口几乎可以忽略不计。国内需求推算:

 

2013

2014

2015

柴油需求bL

57.6

59.3

61.6

添加比例

5%

5.5%

7%

生物柴油bL

2.8

3.2

4.3

生物柴油(以豆油为原料)(70%)bL

1.9

2.2

3.0

大豆mt

8.3

9.6

13.1

占大豆压榨比例

24%

25%

33%

占大豆产量比例

11%

11%

13%

阿根廷

能源概述:乙醇产量约为生物柴油的25%,乙醇混合率在5-10%间调整。阿根廷燃料消耗如下表所示:

Billion L

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

汽油

9.6

10.5

11.5

12.4

13.5

14.7

16.0

17.5

19.0

20.7

柴油

14.2

14.5

14.8

15.1

15.4

15.6

15.9

16.3

16.1

16.9

重要政策:13年5月,因涉嫌倾销,欧盟对阿根廷进口的生物柴油实施反补贴税。14年2月,政府宣布强制混合生物柴油比例上升10%。14年6月,政府宣布将生物柴油出口税由21.75%降至10.32%(名义税率)。在阿根廷,政府一直推迟2-3个月公布国内生物柴油官方价格,由于高通胀,延迟带来的不确定性使生产商无法计算利润,供应下降。

产量:过去五年阿根廷豆油年平均产量700万吨,出口450万吨,大多数国内消费用作生产生物柴油。15年生物柴油产量预计31亿升,创历史新高。阿根廷生物柴油的原料几乎都是豆油。

消费:15年阿根廷生物柴油消费预计创下14.5亿升的新高。最重要的因素是:交通、农业部门和热发电厂必须使用B10。汽车制造商和石油公司不愿意增加混合比例由于保修和后勤问题。

出口:15年阿根廷生物柴油出口预计17亿升,和14年持平。阿根廷生物柴油出口从需要满足强制添加比例的市场(主要是欧盟)转向价格相对柴油有竞争力的市场。豆油和柴油的价差决定出口量。

阿根廷国内需求推算:

 

2015

2016

2017

2018

2019

柴油需求bL

14.3

14.6

14.8

15.1

15.4

添加比例

10%

10%

10%

10%

10%

生物柴油bL

1.4

1.5

1.5

1.5

1.5

阿根廷出口需求:阿根廷生物柴油出口将从欧盟转向价格相对柴油有竞争力的市场,出口取决于豆油和柴油价差。14年10月,阿根廷豆油-ICE柴油价格开始为正,上周五为147.3美元/吨。

阿根廷2015年总需求推算:

 

国内需求bL

出口需求bL

豆油bL

大豆mt

占大豆压榨比例

占大豆产量比例

2015

1.4

1.7

3

13

30%

20%

 

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