美国
近年来飙升的油价和07年《能源独立与安全法案》刺激了美国生物燃料行业的发展。目前主要的生物燃料是乙醇和生物柴油。生物质能源也越来越受重视。美国交通运输燃料消耗中,生物燃料消耗占比约7%,以玉米为主要原料的乙醇占生物燃料比例约94%,剩下的是生物柴油。
生物柴油原料主要来自豆油、动物油脂、废弃油脂和润滑脂,其中以豆油为原料的生物柴油约占65%。目前Iowa、Texas有11-14家生物柴油生产商,Nebraska、South Dakota还没有1家,生物柴油的发展与大豆面积的增长关系不大。这是由于没有补贴,美国豆油生产生物柴油处于微利。不像乙醇,生产商大多集中在玉米主产区,并带动了玉米需求。
最新政策:05年8月美国通过《国家能源政策法案》,对于生物柴油的生产实行税收优惠政策,每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元,该法案已于09年12月到期。10年美国生物柴油税费减免政策终止,导致其生物柴油产量同比大幅下降。生产每加仑生物柴油享受1美元的税收抵免政策将于11年再度恢复,当年美国生物柴油产量年比增幅达到近282%。13年1月初美国国会正式批准为期一年的生物柴油补贴政策,每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元,13年年底到期。历史经验来看,在税收补贴的年份(06、07、08、09、11、13)里往往有更多的豆油被用作生物柴油生产。EPA11月下旬称继续推迟公布2014年生物柴油法定掺混量政策,可能推迟到明年与2015年政策一起公布。
09年3月,欧盟对美生物柴油征“双反”关税使市场格局发生巨变,此前美国约90%的生物柴油都运往欧洲。
平衡表(EIA)
MT |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
产量 |
0.3 |
0.8 |
1.6 |
2.2 |
1.7 |
1.1 |
3.2 |
3.3 |
4.4 |
进口 |
0.0 |
0.1 |
0.5 |
1.0 |
0.3 |
0.1 |
0.1 |
0.1 |
1.0 |
出口 |
0.0 |
0.1 |
0.9 |
2.2 |
0.9 |
0.3 |
0.2 |
0.4 |
0.6 |
消费 |
0.3 |
0.9 |
1.2 |
1.0 |
1.1 |
0.9 |
2.9 |
3.0 |
4.5 |
用作生产生物柴油的豆油占比USDA |
8.1% |
13.5% |
15.3% |
11.2% |
8.7% |
13.7% |
24.6% |
22.5% |
23.0% |
美国生物柴油产量与豆油用量相关系数高达0.96。
14年3月至8月,取暖油-美豆油价差由-50上升至50,此后9月至今连续回落,上周五价差为-29美元加仑。除价差外,密切关注补贴政策。
巴西
能源概述:03年推出弹性混合动力汽车以来,含水乙醇的产量出现大幅增长,年平均增长率约10%,14年产量约28mt。巴西燃料消耗如下表所示:
000 m3 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
汽油 |
25175 |
25409 |
29844 |
35491 |
39698 |
柴油 |
44764 |
44298 |
49239 |
52264 |
55900 |
含水乙醇 |
13290 |
16471 |
15074 |
10899 |
9850 |
最新政策:14年6月强制添加6%,11月提高至7%。
产量:豆油是巴西生物柴油的主要原料,占73%,其次是动物脂肪,占20%,棉籽占3%。价格:巴西生物柴油价格由政府公开拍卖系统决定。生产商不允许改变销售价格,因此必须寻找低成本原料或套保以抵消风险。
对巴西而言,出口几乎可以忽略不计。国内需求推算:
|
2013 |
2014 |
2015 |
柴油需求bL |
57.6 |
59.3 |
61.6 |
添加比例 |
5% |
5.5% |
7% |
生物柴油bL |
2.8 |
3.2 |
4.3 |
生物柴油(以豆油为原料)(70%)bL |
1.9 |
2.2 |
3.0 |
大豆mt |
8.3 |
9.6 |
13.1 |
占大豆压榨比例 |
24% |
25% |
33% |
占大豆产量比例 |
11% |
11% |
13% |
阿根廷
能源概述:乙醇产量约为生物柴油的25%,乙醇混合率在5-10%间调整。阿根廷燃料消耗如下表所示:
Billion L |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
汽油 |
9.6 |
10.5 |
11.5 |
12.4 |
13.5 |
14.7 |
16.0 |
17.5 |
19.0 |
20.7 |
柴油 |
14.2 |
14.5 |
14.8 |
15.1 |
15.4 |
15.6 |
15.9 |
16.3 |
16.1 |
16.9 |
重要政策:13年5月,因涉嫌倾销,欧盟对阿根廷进口的生物柴油实施反补贴税。14年2月,政府宣布强制混合生物柴油比例上升10%。14年6月,政府宣布将生物柴油出口税由21.75%降至10.32%(名义税率)。在阿根廷,政府一直推迟2-3个月公布国内生物柴油官方价格,由于高通胀,延迟带来的不确定性使生产商无法计算利润,供应下降。
产量:过去五年阿根廷豆油年平均产量700万吨,出口450万吨,大多数国内消费用作生产生物柴油。15年生物柴油产量预计31亿升,创历史新高。阿根廷生物柴油的原料几乎都是豆油。
消费:15年阿根廷生物柴油消费预计创下14.5亿升的新高。最重要的因素是:交通、农业部门和热发电厂必须使用B10。汽车制造商和石油公司不愿意增加混合比例由于保修和后勤问题。
出口:15年阿根廷生物柴油出口预计17亿升,和14年持平。阿根廷生物柴油出口从需要满足强制添加比例的市场(主要是欧盟)转向价格相对柴油有竞争力的市场。豆油和柴油的价差决定出口量。
阿根廷国内需求推算:
|
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
柴油需求bL |
14.3 |
14.6 |
14.8 |
15.1 |
15.4 |
添加比例 |
10% |
10% |
10% |
10% |
10% |
生物柴油bL |
1.4 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
阿根廷出口需求:阿根廷生物柴油出口将从欧盟转向价格相对柴油有竞争力的市场,出口取决于豆油和柴油价差。14年10月,阿根廷豆油-ICE柴油价格开始为正,上周五为147.3美元/吨。
阿根廷2015年总需求推算:
|
国内需求bL |
出口需求bL |
豆油bL |
大豆mt |
占大豆压榨比例 |
占大豆产量比例 |
2015 |
1.4 |
1.7 |
3 |
13 |
30% |
20% |