欧元:
从CFTC持仓看,欧元持仓多空同时减仓,净空头上升,净空持仓占总持仓比重小幅上升,但仍不高,表明市场谨慎情绪上升,同时看空相对优势略有上升,但优势仍不明显;总持仓继续大幅回落,表明市场对欧元关注降温,仍处于对原来上涨趋势的回落调整中,并未出现空头推动的趋势逆转。
欧元区主要成员中,德法国债收益率保持基本稳定,而意大利、西班牙及葡萄牙国债收益率出现不同程度上升,可能意味着欧元区风险偏好上升到一定程度后,原有的高风险国家难以进一步吸引风险资金,风险情绪有反弹可能,这也与欧元稳定构成相互影响关系。
当周欧元区经济数据中,5月制造业PMI初值表现弱于预期,较前月回落,可能预期欧元区不断加强的复苏势头可能趋缓,加上前期1季度GDP数据欠佳,可能进一步打压市场乐观情绪,增强欧洲央行可能的宽松货币政策对欧元打压效果。
欧洲议会选举显示反欧盟势力再次抬头,对欧盟推进一体化不利,未来可能对欧元稳定有一定不利影响。
乌克兰大选虽然亲欧候选人可能已经胜出,但东部亲俄地区未能顺利进行大选,将影响大选合法性,因而不会对缓和乌克兰局势有任何好处,未来乌克兰仍可能陷入内战。美俄对抗至今仍未出现进一步升级,可能预示双方对抗将限定在一定范围,一定程度,对外汇市场影响暂时可能难以进一步增强。
长期来看,美国和欧元区货币政策所处阶段仍有明显差别,欧洲央行在研究放松货币政策,而美联储在逐步退出QE,之后等待合适时机收紧货币政策,两者不同货币政策阶段使欧元处于不利地位。
英镑:
从CFTC持仓看,英镑多空同时增仓,净多持仓/总持仓比值继续小幅回落,显示市场分歧再现,同时看多相对优势继续略有削弱;总持仓大幅上升,市场对英镑关注明显快速升温,市场有试图再次推动行情的意愿。
英国国债收益率再次上扬,与美国国债收益率差拉大,英国货币政策回归正常可能早于美国,市场逐步加强这一预期,将对英镑形成相对支撑作用。
欧洲议会选举显示反欧盟势力再次抬头,对欧盟推进一体化不利,可能缓解未来英国与欧盟矛盾产生的负面冲击,甚至减少英国与欧盟的矛盾,长期来看对英镑相对有利。
当周美国房地产销售数据出现好转,这可能与天气因素有一定关系,但该数据好转仍有利于稳定市场信心。但美国未来仍可能面临就业与经济增长不同步,潜在GDP增速需要下修的可能,未来可能对美元产生一定负面影响。
房地产行业趋稳,就业数据表现较好仍将支持美联储继续缩减QE,随着缩减QE进程推进,市场将越来越期待美联储更清晰表达何时升值,这些增加对美元的支撑作用,也将增加美元波动性。
中期长期来看,市场对两国货币政策阶段预期仍处于相对接近水平,近期经济数据上英国强于美国,如果这一趋势延续,可能修正市场对英美两国货币政策进程预期,使英镑处于相对优势地位。
日元:
日元多头小幅增仓,空头减仓,净空持仓/总持仓比值回落,但仍处于高位,显示市场看空情绪再次小幅减弱;总持仓再次下降,创本次调整新低,可能意味着日元有进一步加深调整幅度的可能,但数据滞后性未反映后两天日元贬值。
日本国债收益率保持稳定,美国国债与日本国债收益率差小幅收窄,但保持在较高水平,维持了利差优势。
日本进出口数据均超预期,贸易逆差也超预期,可预期4月日本经常账数据难以乐观,继续成为压制日元的一个因素;日本其他公布数据继续呈现3月数据表现较好的现象,后续需要继续观察与消费税相关更为密切的数据变化,以帮助判断日本经济受消费税影响情况。
技术上,美元/日元仍处于近3个月密集整理区域,缺乏较强的推动行情因素背景下,继续震荡整理概率较高。
澳元:
从CFTC持仓看,澳元多头保持稳定,仅减少17手,空头小幅减仓,净多持仓/总持仓比值继续小幅上升,显示市场看多优势相对上升;总持仓小幅下降,市场关注度有所下降,表明市场暂时仍缺乏推动行情意愿,仍处于调整行情中。
澳大利亚国债收益率保持稳定,与美国国债收益率差略有扩大,但仍处于近期较低水平,不过依然有较高的利差优势。
澳大利亚经济意外指数小幅下降,仍处较高水平,当周公布经济数据大多重要程度不高,其中消费者信心指数表现不佳,但结合前期重要经济数据看,澳大利亚经济仍暂时较为稳定,暂时不会增加澳元压力;亚太经济意外指数和中国经济意外指数均自低位反弹,但仍处于低位,加之近期铁矿石价格下降,表明近期澳大利亚外部环境仍不容乐观,保持对澳元压力。
技术上,澳元/美元在0.92附近的重要技术支撑位获得支撑企稳震荡,一旦跌破,将打开下跌空间。