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海外市场周报(14年5月12日-5月16日)

日期:2014-5-23 | 阅读 (406)返回

受经济数据好坏参半的影响,过去一周美股市场冲高回落。标普500 指数周二盘中首次站上1900 点,但随后几天持续回落,整周表现基本持平,标普500指数跌0.03%,道指跌0.55%,纳斯达克上涨0.46%,而罗素2000 则延续跌势(-0.4%)。从行业表现来看,无线电信服务和通信设备表现最好,分别上涨2.5%和2.2%;此外硬件设备及互联网零售也有不错表现,上涨2.1%和2.0%;而建筑工程板块表现最差,下跌2.5%。
CFTC持仓净空增加,空头增仓,多头减仓。截止5月13日:标普500股指期货CFTC净持仓由净空61375,减少23495,至净空37880;非商业空头持仓由480867,减少3296,至477571;非商业多头持仓由419492,增加20199,至439691。
截至上周末,花旗美国经济意外指数由上周的-9.1上升至-2.3,表明最近美国经济数据依然不及市场预期,但程度在改善。
上周公布的美国经济数据好坏参半。4月工业生产、零售销售均不及预期,密歇根消费者信心指数录得半年来最低值,表明美国经济复苏前景仍然具有一定的不确定性。但同期公布的其他数据超市场预期,表明美国的就业市场继续好转。另外美国通胀小幅上行,4月PPI环比增0.6%,创2012年9月来最大增幅,远超预期的0.2%,前值为0.5%。4月CPI环比增0.3%,创2013年6月来最大升幅。
欧洲经济表现不及预期,货币宽松政策概率加大。欧元区一季度GDP环比增长0.2%,意外不及预期0.4%的增长水平,同期公布的通胀数据同样缺乏惊喜,欧洲央行随之下调2014年通胀预期。结合之前德拉基放松货币政策的暗示和近期欧洲央行官员的表态,预计欧洲央行6月推出宽松政策的概率加大。
日本出口不力,拖累经济前景。日本3月经常账户余额数据远不及预期,引发市场对日本经济前景的担忧,出口局势疲弱意味着外贸可能难以如预期般抵消消费税提高的冲击。经济观察家指数的表现说明消费税提高的冲击可能是一次性的,日本央行对经济前景依然保持乐观,非推出新的刺激政策保持观望态度。
股价轮动限制了大盘的跌势,市场将继续维持盘整。2月末时投资者抛售生物科技和其他高价股票,此后助推市场的一直是石油股。2月25日以来能源股是标普500指数中表现最佳的板块,高成长股则开始下跌。能源板块将在近期涨势之上再接再厉。据路透数据,能源股基金过去10周中有九周出现资金流入,过去四周平均每周流入4.889亿美元,为2011年3月以来最高。按总回报看,能源股自2月25日以来涨逾7%,相比之下标普500指数同期涨幅刚超过2%,而医保类股则跌1.8%,为同期表现最差类股。道指和标普500指数距今年年初水平相差不到1.5%。一些投资者看跌股市的理由为:公司利润增速放缓,且去年标普500指数上涨30%后股票估值较高。不过看涨股市的投资者则认为,美国经济在稳步好转,且股市预期回报率仍高于债市。预计,这种板块轮动趋势可能会继续,因此限制了大盘的跌势,市场将维持盘整。

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