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海外市场周报(14年3月31日-4月4日)

日期:2014-4-11 | 阅读 (425)返回

3月Netflix、Facebook和特斯拉汽车,以及一些生物科技和云计算等坊间熟悉的股票下跌,部分股票甚至下挫逾20%,跌至熊市区域,但它们的估值仍远高于美国股市主要指数。周五Nasdaq指数跌逾100点,而标准普尔500指数一度短暂触及日内纪录高位。标准普尔500指数周五回吐稍早涨幅,最终收低1.25%。
过去一周道琼工业指数涨89.65点至16412.7点,涨幅0.55%;标准普尔500指数涨7.47点至1865.098点,跌幅0.4%;纳斯达克综合指数跌28.03点至4127.73点,跌幅0.67%。
从行业板块上看,工业和电信行业跑赢大盘,分别上涨1.43%和1.43%;信息技术和金融行业表现落后于大盘,分别上涨-0.73%和0.18%。
CFTC持仓由空头减仓多头增仓,净多增加。截止4月1日:标普500股指期货CFTC净持仓由净多421,增加30409,至净多30830;非商业空头持仓由429807,减少9285,至420522;非商业多头持仓由430228,增加21124,至450352。
过去一周美国经济数据方面表现比较疲软。美国3月ISM制造业PMI和非农就业数据虽不及预期,但环比仍实现增长。美国经济缓慢复苏,3月Markit制造业PMI终值为55.5,与初值一致,但低于2月的57.1。3月非农就业人口增加19.2万人,略逊于预期;3月失业率为6.7%,与2月持平,预期降至6.6%。美联储主席耶伦表示,为了促进就业,美联储史无前例的宽松政策仍需维持一段时间。美联储将逆回购配额从70亿美元增至100亿美元,4月7日起生效。
欧洲方面:市场环境改善以及新增商业活动支撑了3月欧元区经济继续复苏。欧元区3月综合PMI53.1,连续九月站上枯荣线,Markit据此推算欧元区一季度GDP有望实现0.5%的增长,将是自2011年上半年以来最好的。3月CPI初值同比仅上升0.5%,为2009年11月以来最小涨幅,远低于欧洲央行略低于2%的目标。本周欧央行会议继续维持现行基准利率,不过德拉吉在会后的新闻发布会上暗示,欧央行已经讨论了负存款利率和实施QE的可能性。目前欧央行进一步货币宽松的确定性在上升,但不确定的是实施的时间点。
日本方面:日本从4月1日起,将消费税率从5%提高至8%。日本短期经济风险来自实际薪资萎缩以及资本支出增长乏力。在宽松货币和财政刺激作用之下,日本多项经济指标在近年创出新,但是经济增长仍然缺乏可持续动能。这主要表现在两点:1)实际薪资负增长;2)资本支出增长乏力。日本货币政策力度可能再次超预期扩张,但经济面临的结构性障碍仍难突破。
美联储去年高估经济增长率、低估通胀和就业情况,从今年一月会议以来,美联储已经开始逐步调整经济数据预测,调整方向就是缩小这个预测偏误,而这种调整就是为了货币政策空间收窄,货币政策变化作出铺垫。就目前来看,通胀的预测仍然被低估,而失业率基本没有多大下调空间(虽然就业不错,但失业率技术上因素会抵消下滑),经济增速下调空间也不太大。因此,市场将在宽松的货币政策下微幅上涨。

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