欧元:
从CFTC持仓看,欧元持仓多头继续增仓,空头继续减仓,净持仓/总持仓比值继续上升,看多情绪进一步上升,市场看多趋势力量继续积聚;总持仓略有下降,但仍基本稳定在近几个月的较高水平,表明市场对欧元维持较高关注,预示可能会进一步推动趋势性行情。但数据的滞后性未反映周三、周四欧元的大幅走弱。
当周,德法国债收益率明显上升,而葡萄牙国债收益率则大幅下降,显示市场基准利率随美国利率水平上升而上升,而欧元区风险偏好则继续上升,银行联盟获得推进,OMT裁决合法均对欧洲金融体系有利。
乌克兰危机尚未结束,但从美俄表态看,紧张局势会被限定在非军事范围,风险等级可能会不进一步上升,需要关注的是各方经济制裁的手段和力度。将视欧元区参与制裁的程度而定对欧元区负面影响有多大,目前看,影响仍然较小。
中期仍需要关注银行系统压力测试是否会对经济产生明显负面影响,进而对欧元产生压力。
从中长期来看,美国和欧元区货币政策所处阶段有明显差别,欧洲央行仍处于观察研究是否需要放松货币政策阶段,美联储货币政策仍在维持逐步退出QE进程,欧元处于不利地位。
英镑:
从CFTC持仓看,英镑多头稍有减仓,空头同时减仓,净持仓/总持仓比值则回升,市场多头优势扩大,但市场谨慎情绪上升;总持仓继续回落,市场对英镑关注继续降温,可能预示英镑调整还需要延续一段时间。
英国国债收益率上升,与美国国债收益率差收窄,以美国为基准的利率回升,对英国资金成本起到了带动作用,短期使英镑相对美元处于不利地位。
乌克兰危机对英国影响很小,但也需要关注英国及欧元区主要国家参与对俄制裁程度。
美国经济继续稳健复苏,美联储议息维持了缩减QE进程,耶伦讲话也进一步明确了美联储未来货币政策路径和态度,对美元形成有利形势。
中期长期来看,英美两国均保持良好的复苏态势,未来决定两国货币相对趋势将更多依赖经济复苏进程的强弱,以及因此而引发的货币政策回归正常的速度。英国短期复苏势头强于美国,但近期英国复苏势头有所趋缓,美国随着天气转好经济数据有再次转强迹象,可能在短期对英镑形成一定压制。
日元:
从CFTC持仓看,日元多头增仓,空头大幅减仓,净空持仓/总持仓比值大幅下降,看空情绪大幅下降,日元走弱趋势有阶段性逆转可能;总持仓大幅回落,市场对日元关注度大幅下滑,如果持续则表明可能对原有趋势将进一步调整。但数据滞后性未反映周三日元的大幅走弱。
日本国债收益率保持稳定,美国国债与日本国债收益率差大幅扩大,这可能增加日元压力。
日本央行近期表态看,在必要时还是会出手刺激经济,依目前形势看,应该会等待上调消费税后看到一定结果才会考虑是否出手,因此暂时难以因货币政策推动新行情。
美国经济继续稳健复苏,美联储议息维持了缩减QE进程,耶伦讲话也进一步明确了美联储未来货币政策路径和态度,对美元形成有利形势。
对于乌克兰危机,从美俄表态看,紧张局势会被限定在非军事范围,风险等级可能会不进一步上升,难以对日元形成更大的支撑作用。
澳元:
从CFTC持仓看,澳元多头大幅增仓,空头减仓,净空持仓/总持仓大幅收窄,空头优势大幅缩减,可能预示澳元弱势将出现阶段性逆转;总持仓上升,市场关注度回升,如果延续,可能表明市场在积累澳元新行情动力。
澳大利亚经济意外指数稳定在高水平,当周澳大利亚缺少重量级数据公布,但近期澳大利亚较好的经济数据明仍对澳元形成一定支撑;亚太经济意外指数低位略有反弹,中国经济意外指数继续大幅下降,显示近期澳大利亚外部环境仍不容乐观,可能对对澳元形成压力。
美国经济继续稳健复苏,美联储议息维持了缩减QE进程,耶伦讲话也进一步明确了美联储未来货币政策路径和态度,对美元形成有利形势。
乌克兰危机局势从美俄两国表态看,被限定在了非军事范围,紧张局势预计不会进一步上升,但未来西方对俄罗斯的制裁仍可能进一步提升,但对澳大利亚影响相对有限。