欧元:
从CFTC持仓看,欧元持仓多空同时增仓,市场出现一定分歧,净持仓/总持仓比值继续上升,多头优势力量趋向明显,市场看多趋势力量逐步形成;总持仓继续快速增加,表明市场对欧元关注继续上升,可能预示在为趋势性行情积蓄力量。
当周,除葡萄牙国债收益率大幅下降外,其他主要欧元区成员国国债收益率均略有上升,这也和欧洲央行行长德拉吉讲话对经济乐观有一定关系。这也使市场对欧洲央行进一步放松货币政策预期下降,短期对欧元有利。
欧元区经济继续稳健复苏,成为支撑欧元的一个重要因素。
美国经济数据开始有部分逐步转强,特别非农就业数据好于预期,这一趋势如果延续,将增强市场对美国信心,使美元获得支撑。
从中长期来看,欧洲央行仍处于观察研究是否需要放松货币政策阶段,美联储货币政策仍在维持逐步退出QE进程,这一格局仍未改变,从货币政策所处周期来看,欧元处于不利地位。
英镑:
从CFTC持仓看,英镑多空继续同时减仓,市场谨慎情绪继续上升,净持仓/总持仓比值继续上升,多头优势加大;总持仓继续回落,市场对英镑关系逐步有降温趋势,可能预示英镑调整还需要延续一段时间,不排除出现回落调整的可能。
英国国债收益率大幅上升,与美国国债收益率差大幅扩大,表明市场对英国经济前景信心强,有利于英镑保持强势。
美国经济数据开始有部分逐步转强,特别非农就业数据好于预期,这一趋势如果延续,将增强市场对美国信心,使美元获得支撑。
中期长期来看,英美两国均保持良好的复苏态势,未来决定两国货币相对趋势将更多依赖经济复苏进程的强弱,以及因此而引发的货币政策回归正常的速度。英国短期复苏势头强于美国,货币政策收紧进程预期上也相对强于美国,使英镑暂时处于有利地位。
日元:
从CFTC持仓看,日元多空同时增仓,净空持仓/总持仓比值回落,仍处高位,看空情绪依然浓重;总持仓继续小幅回升,市场对日元关注度有企稳回升迹象,但空头优势未再次持续增强,表示日元虽然调整空间可能已经被市场所认可,但尚未形成推动新行情趋势意愿。
日本国债收益率微幅上升,美国国债与日本国债收益率差明显扩大,对日元压制有增强。
虽然日本央行本周将议息,但从日本央行近期表达的态度看,恐难看到惊喜。日本4月上调消费税影响已经被市场充分预期,市场和日本官方需要观察上调消费税后的影响结果,暂时不会对市场生产新的影响。
美国经济数据开始有部分逐步转强,特别非农就业数据好于预期,这一趋势如果延续,将增强市场对美国信心,使美元获得支撑。
乌克兰危机有再次恶化的可能,可能引动市场避险需求,对日元相对有利,将对日元产生一定支撑作用。
澳元:
从CFTC持仓看,澳元多空同时增仓,市场出现一定分歧,净持仓/总持仓比值(绝对值)小幅下降,仍保持负值高位,市场看空情绪仍浓重;总持仓结束连续下滑回升,市场关注度可能将企稳,但对原趋势行情调整可能尚未结束。
澳大利亚国债收益率明显上升,与美国国债收益率差略有拉大,有利于澳元保持稳定。
近期大宗商品暴跌,中国港口铁矿石出现积压,对澳大利亚经济不利,可能对澳元形成一定压力。
美国经济数据开始有部分逐步转强,特别非农就业数据好于预期,这一趋势如果延续,将增强市场对美国信心,使美元获得支撑。
乌克兰危机可能加大短期市场对新兴经济体担忧情绪,中期国际投行普遍对新兴经济体不太看好,对澳元趋势不利。