欧元:
从CFTC持仓看,欧元持仓多空同时增仓,多头增仓幅度更大,导致持仓净多头上升,市场看多情绪继续增强,但也显示出一定分歧。
当周,欧元区核心国家德法国债收益率跟随美债略有上升,意大利、西班牙国债收益率明显下滑,葡萄牙国债收益率也有所下降,显示欧元区风险偏好上升,市场风险情绪平衡。
当周,欧元区经济意外指数小幅下滑至-8.3,显示经济总体略弱于市场预期,但总体稳定在与预期大体持平水平,而经济数据水平处于基本平稳的复苏状态,因此欧元偏向支撑作用。
美国经济数据近期表现较强,而美联储议息临近,市场关注焦点开始向美国转移,议息前将对美元形成一定支撑作用。预计本次会议美联储开始小幅缩减QE的概率较高,如开始缩减QE,将在中期支撑美元,如继续推迟缩减QE,并表达鸽派态度,将对美元形成压制。
而中长期来看,欧洲央行货币政策仍处于是否应该进一步放松的问题,美联储货币政策处于何时、如何退出QE的问题,从货币政策所处周期来看,欧元处于不利地位。
技术上,欧元/美元逐步临近1.39-1.40之间强技术阻力位,有较大概率受阻回落。
因此,欧元/美元短期开始下跌调整,中期有待美联储决议,如开始缩减QE,则中期下跌趋势可能展开,如延续鸽派态度,可能形成震荡格局。
英镑:
从CFTC持仓看,英镑持仓多空同时减仓,空头减仓仅略多60手,显示市场谨慎情绪上升。
英国国债收益率略有下降,与美国国债收益率差收窄,如果延续形成趋势,将对英镑形成不利影响。
英国经济意外指数小幅上升至0.815,显示经济数据总体与预期大体一致,暂时对英镑稳定有利。
英国经济继续保持高水平,官方对经济也保持较为乐观的预期,使英镑处于相对有利的环境中。
美国经济数据近期表现较强,而美联储议息临近,市场关注焦点开始向美国转移,议息前将对美元形成一定支撑作用。预计本次会议美联储开始小幅缩减QE的概率较高,如开始缩减QE,将在中期支撑美元,如继续推迟缩减QE,并表达鸽派态度,将对美元形成压制。
技术上,英镑/美元在1.625附近有一定支撑,一旦跌破,可能形成较大幅度下跌。
因此,英镑/美元短期可能震荡整理,一旦跌破支撑位,可能形成下跌趋势,中期美联储决议和态度有重大影响,一旦美联储开始缩减QE,英镑/美元可能形成一段持续性的下跌,如继续推迟缩减QE,可能形成强势震荡格局,并有进一步走高的可能。
日元:
从CFTC持仓看,日元持仓多空同时减仓,空头减仓幅度更大,导致净空头下降,显示在重要阻力位前,市场谨慎情绪上升。
日本国债收益率略有上升,美国与日本国债收益率差小幅拉大,将增加日元压力。
日本经济意外指数继续保持基本稳定,总体上仍处于基本与预期一致的水平,官方继续保持观望态度,暂时不会对日元形成明显的方向性影响。
日本央行继续对经济采取了观望态度,但也强调了如必要会加大宽松力度,暂时难以从日本经济及政策动向本身对日元形成方向性影响。
市场对日本当局将在14年初加大货币政策刺激力度形成较强的一致预期,并因此对日元形成较为一致的看空情绪,对日元形成压制作用。
美国经济数据近期表现较强,而美联储议息临近,市场关注焦点开始向美国转移,议息前将对美元形成一定支撑作用。预计本次会议美联储开始小幅缩减QE的概率较高,如开始缩减QE,将在中期支撑美元,如继续推迟缩减QE,并表达鸽派态度,将对美元形成压制。
技术上,美元/日元已经三次试探上方压力位,如突破将打开上涨空间。
因此,美元/日元短期可能延续震荡整理,一旦突破,将打开新的上涨空间,但突破需要一个契机,如果美联储本次议息开始缩减QE,则可能成为这个契机。
澳元:
从CFTC持仓看,澳元持仓多头减仓,空头增仓,持仓净空头上升,显示市场看空情绪上升。
澳大利亚国债收益率大幅下降,与美国国债收益率差大幅收窄,与澳洲联储讲话压制澳元有一定关系,也显示市场对澳大利亚前景担忧情绪占优,会对澳元形成一定形成压力。
澳大利亚经济意外指数大幅上升,并由负转正,显示澳大利亚经济数据略强于预期,如果能延续,将对澳元形成一定支撑作用;亚太经济意外指数略有上升,仍为负值,中国经济意外指数大幅上升,并由负转正,显示澳大利亚外部环境有好转,如果趋势延续,将形成对澳元有利的外部环境。
中国大规模淘汰钢铁产能,未来可能对铁矿石需要产生一定负面影响,对澳元产生间接冲击。
美国经济数据近期表现较强,而美联储议息临近,市场关注焦点开始向美国转移,议息前将对美元形成一定支撑作用。预计本次会议美联储开始小幅缩减QE的概率较高,如开始缩减QE,将在中期支撑美元,如继续推迟缩减QE,并表达鸽派态度,将对美元形成压制。
一旦美联储退出QE将对新兴经济体形成冲击,对澳元形成间接压力。
技术上,澳元/美元在0.885附近有技术支撑,且该支撑位较澳洲联储希望的0.85高出幅度并不很大,可能有很强的支撑作用。
因此,澳元/美元短期可能震荡整理,虽然有较强的技术支撑,但利空因素更强,将持续压制澳元,但如果美联储推迟缩减QE,则可能出现反弹。
(混沌投资 刘永福)