欧元:
从CFTC持仓看,欧元多空同时减仓,多头减仓幅度明显更大,导致净多头幅下降,市场看多情绪继续迅速衰减,但市场谨慎情绪有所上升。
当周欧元区主要成员国国债收益率全面回落,其中意大利和西班牙国债收益率回落幅度更大。欧洲央行降息后,维持宽松货币政策态度与实际行动相结合,在未来一段时间仍将对欧元形成压制作用。
当周,欧元区经济意外指小幅下滑至负值,显示经济总体与市场预期大体持平,如进一步走软,将对欧元形成压力。
美国总体经济复苏形势仍保持较好趋势,之前强劲的非农就业数据影响仍在,对美元走强有利;但耶伦讲话一定程度上打压了市场对美联储退出QE预期,对美元形成了压制作用。
技术上,欧元/美元在1.35-1.36有较强技术压力,突破难度较大。
因此,欧元/美元短期可能以震荡整理为主,中期美联储退出QE信号仍可能增强,欧元/美元将形成持续的下跌趋势。
英镑:
从CFTC持仓看,英镑多空同时减少,多头减仓幅度更大,导致净空头增加,显示市场看空情绪增强,但谨慎情绪也有所上升。
英国国债收益率回落,与美国国债收益率差略有扩大,与耶伦讲话增强市场对美联储维持宽松货币政策预期,压制全球国债收益率水平回落有关。
英国经济意外指数再次大幅下滑,并转为负值,显示经济数据总体已由大幅超预期转为略弱于预期,如英国经济进一步走弱,将对英镑形成明显压力。
英国央行已经修正对未来经济形势的预估,但显示出仍将维持宽松货币政策的态度,在一定程度上消除了对英镑的支撑作用。
美国总体经济复苏形势仍保持较好趋势,之前强劲的非农就业数据影响仍在,对美元走强有利;但耶伦讲话一定程度上打压了市场对美联储退出QE预期,对美元形成了压制作用。
因此,英镑/美元短期有继续反弹的可能,但空间有限,1.63有望形成有效技术压力,中期如英国经济不能持续走好,一旦美联储退出QE信号增强,英镑将形成新一轮下跌。
日元:
从CFTC持仓看,日元持仓多空同时增仓,空头增仓幅度明显更大,导致净空头继续大幅增长,显示市场看空情绪再次持续快速上升,同时市场分歧也有所上升。
日本国债收益率微幅上升,美国与日本国债收益率差明显收窄,主要是耶伦讲话增强市场对美联储维持宽松货币政策预期,压制美国国债收益率所致。
日本经济意外指数继续保持基本稳定,总体上仍处于基本与预期一致的水平,官方继续保持观望态度,暂时不会对日元形成明显的方向性影响。
日本央行对经济采取了观望态度,当前环境下不会推出新的货币宽松政策,而日本政府还未有新的改革措施公布,市场对日本内部形势更多的将采取观望态度,难以对日元形成方向性影响。
但日本经济持续不温不火,渐显疲态后,在日本14年上调消费税前,日本当局很可能被迫采取新的刺激措施,压制日元,以维持日本经济复苏。
美国总体经济复苏形势仍保持较好趋势,之前强劲的非农就业数据影响仍在,对美元走强有利;但耶伦讲话一定程度上打压了市场对美联储退出QE预期,对美元形成了压制作用。
技术上,美元/日元向上突破长期三角形势整理形态,延续上涨概率较大。
因此,美元/日元中短期上涨趋势有望逐步展开,中间可能因美元波动而产生波折。
澳元:
从CFTC持仓看,澳元持仓多头减仓,空头增仓,导致持仓净空头大幅上升,市场看空情绪上升。
澳大利亚国债收益率略有上升,与美国国债收益率差拉大,收益率差仍处较高水平,对澳元会保持一定的支撑作用。
澳大利亚经济意外指数稳有中升,如继续上升,将逐步对澳元将形成支撑作用;亚太经济意外指数小幅回落,但中国经济意外指数小幅上升,显示澳大利亚外部环境复杂,总体市场环境形成负面压力,但中国经济如能逐步上升,将对澳元形成支撑作用。
美国总体经济复苏形势仍保持较好趋势,之前强劲的非农就业数据影响仍在,对美元走强有利;但耶伦讲话一定程度上打压了市场对美联储退出QE预期,对美元形成了压制作用。
一旦美联储退出QE将对新兴经济体形成冲击,对澳元形成间接压力。
因此,澳元/美元暂时企稳反弹,短期因中国乐观情绪上升有望延续反弹,但中期仍需关注澳大利亚及中国等新兴经济体经济形成变化,以及美联储退出QE信号变化。
(混沌投资 刘永福)