欧元:
当周欧元区主要成员国国债收益率全面下降,与欧元区通胀压力低于预期,市场对欧洲央行降息预期上升所致。欧洲央行降息预期增强将对欧元产生明显压力。
欧元区经济意外指再次下降,并由正转负,显示经济数据总体已经略弱于预期,如一这趋势得到延续,将对欧元形成持续压力。
美联储保留了未来一段时间缩减QE的可能,打压了市场大幅推迟QE缩减期限的预期,对美元形成支撑;但同时市场需要关注美国经济形势变化,美国的经济将是决定美联储退出QE步伐的根本性因素。
12月美国联储议息前,美国10月和11月就业数据存在美国政府关门这一非正常因素影响,恐难体现美国就业形势真实情况,将增加美联储以此决定退出QE难度,因10月就业数据受负面影响,如超预期好,可能明显增强美联储退出QE可能,需要密切关注。
技术上,欧元/美元经过快速大幅下跌后,在1.34附近有较强技术支撑。
因此,欧元/美元短期可能在1.35附近震荡整理,但需要密切美欧经济形势变化,若美联储推迟退出QE预期再次增强,欧元/美元中期仍将以强势为主。
英镑:
英国国债收益率微幅下降,但因美国国债收益率上升而与美国国债收益率差收窄,主要是美国延迟退出QE预期减弱所致。
英国经济意外指数大幅下滑,但仍保持较高正值,显示经济数据总体仍超预期,但有转弱迹象,需要关注英国经济进一步变化。
目前市场与英国官方对经济形势判断仍有较大差异,市场判断的英国经济复苏进程仍明显快于官方。因此,若经济持续向好,英国官方货币政策持续宽松态度将受到质疑,对英镑将形成支撑作用;若经济转弱,市场将修正对英国经济预判,对英镑将形成打压。
美联储保留了未来一段时间缩减QE的可能,打压了市场大幅推迟QE缩减期限的预期,对美元形成支撑;但同时市场需要关注美国经济形势变化,特别是10月非农就业数据,美国的经济将是决定美联储退出QE步伐的根本性因素。
技术上,英镑/美元已经回落至1.59-1.60的前期震荡区间,有较强技术支撑。
因此,英镑/美元短期可能震荡整理,中期继续向下突破下跌的概率依然较高,需关注英美经济形势变化。
日元:
日本国债收益率略有下降,美国与日本国债收益率差再次拉大,主要是市场对美联储延迟退出QE预期减弱所致。
日本经济意外指数继续保持基本稳定,总体上仍处于基本与预期一致的水平,官方继续保持观望态度,暂时不会对日元形成明显的方向性影响。
日本央行对经济采取了观望态度,当前环境下不会推出新的货币宽松政策,而日本政府还未有新的改革措施公布,市场对日本内部形势更多的将采取观望态度,难以对日元形成方向性影响。
美联储保留了未来一段时间缩减QE的可能,打压了市场大幅推迟QE缩减期限的预期,对美元形成支撑;但同时市场需要关注美国经济形势变化,特别是10月非农就业数据,美国的经济将是决定美联储退出QE步伐的根本性因素。
因此,美元/日元尚不具备形成方向性趋势基础,短期仍将震荡整理,如美联储退出QE预期再次增强,可能形成一波由美元主导的上涨行情,中长期仍以关注日本改革及货币政策变化迹象为主。
澳元:
澳大利亚国债收益率小幅上升,与美国国债收益率差小幅收窄,但收益率差仍处较高水平,对澳元会保持一定的支撑作用。
澳大利亚经济意外指数继续回升,虽然仍低于零线,但澳大利亚经济回稳迹象增强,逐步对澳元形成支撑作用;亚太经济意外指数和中国经济意外指数均小幅下降,亚太经济意外指数降至零附近,显示经济与预期水平大体一致,中国经济总体仍超预期,澳大利亚外部经济环境有再次逐步趋弱可能,但总体仍处于较乐观状态,暂对澳元不会形成压力。
美联储保留了未来一段时间缩减QE的可能,打压了市场大幅推迟QE缩减期限的预期,对美元形成支撑;但同时市场需要关注美国经济形势变化,特别是10月非农就业数据,美国的经济将是决定美联储退出QE步伐的根本性因素。
一旦美国退出QE预期再次增强,将给新兴经济体带来重大压力,对澳元形成间接压力。
技术上,澳元/美元在0.93附近有较强技术支撑,若基本面临保持稳定,有望形成有效支撑。
因此,若10月美国非农就业数据差于预期,澳元/美元短期有望企稳回升,中期不确定性主要来自美联储QE政策变化及亚太经济形势。
(混沌投资 刘永福)