1、 中国玉米基本维持自己自足,但今年由于大幅减产且消费需求旺盛,年度后期出现价格大幅上涨,部分企业动用配额进口200万吨左右的玉米来弥补国内供应不足。目前的市场盈亏情况:
进口价格 |
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日期 |
深圳 |
成本折算 |
汇率 |
进口盈亏 |
|
245 |
1909 |
6.826 |
111 |
|
250 |
1948 |
6.826 |
102 |
|
241 |
1879 |
6.831 |
191 |
|
244 |
1902 |
6.83 |
128 |
|
229 |
1785 |
6.83 |
275 |
|
226 |
1762 |
6.832 |
258 |
|
225 |
1751 |
6.82 |
259 |
|
218 |
1689 |
6.79 |
311 |
|
225 |
1740 |
6.775 |
260 |
进口玉米受到转基因条例的影响,始终只能是个补充,不可能达到特别大的量。
2、 本年度国家为弥补供应不足,连续进行了临时储备的拍卖,部分储备进行了跨省移库调往南方,目前临储库存已然不多,预计可以拍卖到月底。国家长期储备预计还有1300万吨左右,按照当前的拍卖进度勉强够支持到新玉米上市。新玉米上市之后,无论是国储还是深加工企业都需要大规模补库。
3、 新年度从种植面积看虽然有一定幅度增长,但是产量是否能保持同步增长仍然是未知数,今年整体气候条件异常。理应给价格保持一个天气升水。
4、 本年度预计收购价格应该在1600元/吨,随着劳动力和能源成本的上升,去年100元左右烘干费用,30-50的劳力费用都可能提高。按照去年的成本计算到大连的平仓价格应该在1830-1850,今年理论成本很难抵御1850,应该在1880左右。所以这是底线。
5、 需求方面:饲料消费从猪肉价格来看,存栏依然维持高位,饲料消费增长可期;另一方面,由于白糖价格我们预估明年仍然能维持在4200-4500区间以上,所以淀粉糖消费需求也将仍然维持增长。
混沌投资 周震霖